О ситуации на финансовом рынке
Алматы, 24 мая 2017 г.
1. Инфляция и инфляционные ожидания в апреле 2017 года
Инфляция в Республике Казахстан в апреле 2017 года составила 0,5%, с начала текущего года — 2,7%.
В годовом выражении инфляция замедлилась до 7,5% и сохраняется в пределах целевого коридора 6–8% на 2017 год.
Инфляционные ожидания населения находятся на достаточно стабильном уровне.
В апреле 2017 года количественная оценка ожидаемой через год инфляции по результатам опроса населения составила 6,4%.
2. Международные резервы (оперативные данные) и денежные агрегаты в апреле 2017 года
По оперативным данным, в апреле 2017 года валовые международные резервы Национального Банка увеличились на 1,0% (или на 311,1 млн. долл. США) до 30,1 млрд. долл. США. Активы в иностранной валюте снизились на 0,2% (или на 28,2 млн. долл. США) до 18,5 млрд. долл. США, активы в золоте выросли на 3,1% (или на 336,2 млн. долл. США) до 11,0 млрд. долл. США в результате проведенных операций при увеличении его цены на 1,9%.
Операции по пополнению активов Национального фонда, обслуживанию внешнего долга Правительства, завершение части операций валютно-процентный своп с банками, снижение остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте были частично нейтрализованы поступлением валюты на счета Правительства в Национальном Банке.
За апрель 2017 года международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (62,7 млрд. долл. США), по оперативным данным, увеличились на 0,3% до 92,8 млрд. долл. США.
Денежная база в апреле 2017 года расширилась на 1,1% и составила 5253,5 млрд. тенге. Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 1,5% до 4778,8 млрд. тенге.
Денежная масса в апреле 2017 года увеличилась на 0,9% до 19468,9 млрд. тенге, наличные деньги в обращении увеличились на 4,8% до 1724,1 млрд. тенге.
3. Операции Национального Банка в области денежно-кредитной политики
Операции Национального Банка были обусловлены целями проведения денежно-кредитной политики и ситуацией на денежном рынке, которая характеризовалась избыточной ликвидностью.
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана.
Объем эмиссии краткосрочных нот за апрель 2017 года составил 4144,8 млрд. тенге.
Были проведены 27 аукционов, в том числе 20 аукционов по размещению 7-дневных нот на сумму 3287,5 млрд. тенге, 4 аукциона по размещению 1-месячных нот на сумму 586,9 млрд. тенге, 1 аукцион по размещению 3-месячных нот на сумму 124,6 млрд. тенге, 1 аукцион по размещению 6-месячных нот на сумму 103,0 млрд. тенге и 1 аукцион по размещению 1-годичных нот на сумму 42,8 млрд. тенге.
Средневзвешенная доходность по размещенным 7-дневным нотам составила 10,47%, по 1-месячным нотам — 10,33%, по 3-месячным нотам — 9,96%, по 6-месячным нотам — 9,79%, по 1-годичным нотам — 9,65%.
Объем нот в обращении на конец апреля 2017 года составил 2889,9 млрд. тенге.
По итогам апреля 2017 года наблюдается снижение доходностей вдоль всей кривой доходности вследствие снижения доходностей по краткосрочным нотам Национального Банка, а также размещение среднесрочных ценных бумаг со сроками обращения от 2 до 4 лет по сравнительно более низким доходностям.
Инструменты денежно-кредитной политики постоянного доступа.
Сумма всех операций по инструментам денежно-кредитной политики постоянного доступа за апрель сократились на 5,5% до 10000 млрд. тенге. Из них большую часть составили операции по размещению ликвидности банками второго уровня на семи- и однодневных депозитах Национального Банка, объемы которых увеличились на 2,5% до 8984,6 млрд. тенге. Объемы сделок Национально Банка на Казахстанской фондовой бирже по проведению однодневного обратного РЕПО (авторепо с ГЦБ) сократились на 16,5% и составили 80,2 млрд. тенге, объемы по операциям прямого РЕПО (авторепо с ГЦБ) сократились на 45,8% и составили 923,3 млрд. тенге.
Формирование индикатора TONIA, который является таргетируемой (целевой) ставкой при проведении операций денежно-кредитной политики на денежном рынке, происходило в основном близко к нижней границе процентного коридора базовой ставки. Вследствие операций Национального Банка в апреле 2017 года средневзвешенная ставка по 1-дневным операциям РЕПО (индикатор TONIA 1) сложилась на уровне 10,46% годовых (в марте 2017 года — 10,25%).
4.Валютный рынок в апреле 2017 года
В апреле 2017 года обменный курс тенге изменялся в диапазоне 310,67–314,40 тенге за доллар США. На конец апреля 2017 года биржевой курс тенге к доллару США составил 314,40 тенге за доллар США, незначительно ослабившись за месяц на 0,2% (с начала года укрепление на 5,7%).
Общий объем операций по валютной паре KZT/USD в апреле 2017 года увеличился на 7,1% и составил 12,0 млрд. долл. США, в том числе объем биржевых торгов на Казахстанской фондовой бирже уменьшился за месяц на 4,0% до 2,7 млрд. долл. США, на внебиржевом валютном рынке объем операций увеличился на 10,8% до 9,3 млрд. долл. США.
В апреле 2017 года объем нетто-покупки наличных долларов США населением в обменных пунктах снизился по сравнению с мартом 2017 года на 70% и составил 88,4 млн. долларов США.
5. Депозитный рынок по состоянию на конец апреля 2017 года
Объем депозитов резидентов в депозитных организациях на конец апреля 2017 года составил 17744,8 млрд. тенге, увеличившись за месяц на 0,6%. Депозиты юридических лиц увеличились на 0,2% и составили 10168,4 млрд. тенге, физических лиц — на 1,0% до 7576,4 млрд. тенге.
По состоянию на конец апреля 2017 года объем депозитов в национальной валюте составил 9090,2 млрд. тенге (увеличение за месяц на 2,6%), депозиты в иностранной валюте за месяц сократились на 1,4% и составили 8654,7 млрд. тенге.
Второй месяц подряд объем депозитов в национальной валюте превышает объемы депозитов в иностранной валюте. Уровень долларизации за апрель продолжил снижение с 49,8% до 48,8%.
Депозиты юридических лиц в национальной валюте увеличились в апреле 2017 года на 0,6% и составили 5752,5 млрд. тенге, в иностранной валюте сократились на 0,3% и составили 4415,9 млрд. тенге (43,4% от депозитов юридических лиц).
1 средневзвешенная процентная ставка по сделкам открытия РЕПО сроком на один рабочий день, заключенным на бирже в секторе автоматического РЕПО с ГЦБ
Депозиты физических лиц в тенге в апреле 2017 года увеличились на 6,1% и составили 3337,6 млрд. тенге, в иностранной валюте снизились на 2,6% и составили 4238,8 млрд. тенге (55,9% от депозитов физических лиц).
Срочные депозиты за апрель увеличились на 0,7% и составили 12227,0 млрд. тенге. В структуре срочных депозитов вклады в национальной валюте составили 5768,1 млрд. тенге (увеличение за месяц на 3,4%), в иностранной валюте — 6458,9 млрд. тенге (снижение за месяц на 1,6%).
В апреле 2017 года средневзвешенная ставка вознаграждения по срочным депозитам в национальной валюте небанковских юридических лиц сложилась на уровне 9,5% (в декабре 2016 года — 10,5%), по депозитам физических лиц — 12,3% (12,2%).
6.Кредитный рынок по состоянию на конец апреля 2017 года
Объем кредитования банками экономики на конец апреля 2017 года составил 12588,9 млрд. тенге, увеличившись за месяц на 0,7%. Объем кредитов юридическим лицам в апреле 2017 года увеличился на 0,5% до 8506,1 млрд. тенге, физическим лицам увеличился на 1,1% до 4082,8 млрд. тенге.
Объем кредитов в национальной валюте увеличился за месяц на 0,9% до 8814,4 млрд. тенге. В их структуре кредиты юридическим лицам повысились на 0,5%, а физическим лицам — на 1,4%. Объем кредитов в иностранной валюте повысился на 0,2% до 3774,5 млрд. тенге, в том числе кредиты юридическим лицам увеличились на 0,4%, физическим лицам -понизились на 1,3%. Удельный вес кредитов в тенге увеличился за месяц с 69,9% до 70,0%.
Объем долгосрочных кредитов на конец апреля 2017 года увеличился на 1,2% до 10489,4 млрд. тенге, краткосрочных — снизился на 1,8% до 2099,4 млрд. тенге.
Кредитование субъектов малого предпринимательства за апрель 2017 года повысилось на 0,5% до 3062,2 млрд. тенге (24,3% от общего объема кредитов экономике).
В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме — 19,7%), промышленность (14,2%), строительство (7,6%), сельское хозяйство (5,9%) и транспорт (4,5%).
В апреле 2017 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 13,9% (в декабре 2016 года — 14,5%), физическим лицам — 18,7% (18,4%).
7.Банковский сектор в апреле 2017 года
По состоянию на 1 мая 2017 года банковский сектор Республики Казахстан представлен 33 банками.
Совокупные активы банковского сектора на 1 мая 2017 года составили 24901,1 млрд. тенге, снизившись с начала текущего года на 2,6%. В структуре активов преимущественную долю занимают кредиты — 57,4%, портфель ценных бумаг — 13,6%, наличные деньги, аффинированные драгоценные металлы и корреспондентские счета — 11,2%. Объем кредитов, по которым имеется просроченная задолженность более 90 дней (NPL) составил 1222,3 млрд. тенге или 8,0% от ссудного портфеля, на начало года данный показатель составлял 1042,1 млрд. тенге или 6,7%.
Провизии по ссудному портфелю сформированы в размере 1663,2 млрд. тенге или 10,9% от ссудного портфеля (на начало 2017 года — 1 642,9 млрд. тенге или 10,6%).
Размер совокупных обязательств банковского сектора по состоянию на 1 мая 2017 года составил 21924,9 млрд. тенге, уменьшившись по сравнению с 1 января 2017 года на 3,5%. В структуре обязательств банков наиболее высокую долю занимают вклады клиентов — 75,5%, выпущенные в обращение ценные бумаги — 7,1%, займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, — 5,7%.
Обязательства банков перед нерезидентами Республики Казахстан в совокупных обязательствах снизились по сравнению с началом 2017 года с 7,4% до 6,7% (или с 1687,5 млрд. тенге до 1471,0 млрд. тенге). Совокупный собственный капитал банковского сектора по состоянию на 1 мая 2017 года составил 2976,2 млрд. тенге, увеличившись за январь-апрель 2017 года на 4,8%.
Нераспределенная чистая прибыль, полученная банками второго уровня с начала текущего года, составила 117,4 млрд. тенге (за аналогичный период 2016 года — 133,2 млрд.тенге).
Чистая процентная маржа и процентный спрэд банков второго уровня по состоянию на 1 мая 2017 года составили 4,5% и 3,8%, соответственно.
8.Страховой сектор в апреле 2017 года
По состоянию на 1 мая 2017 года страховой сектор представлен 32 страховыми (перестраховочными) организациями.
Совокупный объем активов страховых (перестраховочных) организаций на 1 мая 2017 года составил 887,2 млрд. тенге, увеличение с начала года на 3,9%.
Обязательства страховых (перестраховочных) организаций составили 497,1 млрд. тенге, рост с начала года на 8,9%.
Объем страховых резервов, сформированных страховыми (перестраховочными) организациями для обеспечения исполнения принятых обязательств по действующим договорам страхования и перестрахования, по сравнению с началом года вырос на 5,0% и составил 435,4 млрд. тенге.
Собственный капитал составил 390,1 млрд. тенге, уменьшение с начала года на 1,7%. Страховые премии по состоянию на 1 мая 2017 года увеличились на 0,1% по сравнению с аналогичным показателем 2016 года и составили 135,0 млрд. тенге, из них объем страховых премий, принятых по прямым договорам страхования, — 121,6 млрд. тенге.
По итогам четырех месяцев 2017 года страховые премии по отрасли «страхование жизни» составили 19,1 млрд. тенге, что на 24,0% больше, чем за аналогичный период 2016 года. Доля страховых премий, собранных по отрасли «страхование жизни», в совокупных страховых премиях составила 14,1%, против 11,4% на 1 мая 2016 года. Объем страховых премий, переданных на перестрахование, составил 49,5 млрд. тенге или 36,7% от совокупного объема страховых премий. При этом на перестрахование нерезидентам Республики Казахстан передано 87,1% от страховых премий, переданных на перестрахование.
Общий объем страховых выплат (за вычетом страховых выплат, осуществленных по договорам, принятым в перестрахование), произведенных с начала 2017 года, составил 25,5 млрд. тенге, что на 4,5% меньше, чем за аналогичный период 2016 года.
9. Пенсионная система в апреле 2017 года
Пенсионные накопления вкладчиков (получателей) по состоянию на 1 мая 2017 года составили 6925,3 млрд. тенге, увеличившись за январь-апрель 2017 года на 240,1 млрд. тенге (3,6%).
За январь-апрель 2017 год произошло увеличение «чистого» дохода от инвестирования пенсионных активов на 92,1 млрд. тенге, который на 1 мая 2017 года составил 2316,5 млрд. тенге.
Количество индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам (без учета ИПС не имеющих пенсионные накопления) на 1 мая 2017 года составило 9,4 млн. счетов. Сумма пенсионных выплат за январь-апрель 2017 года составила 91,3 млрд. тенге.
Основную долю совокупного инвестиционного портфеля ЕНПФ на 1 мая 2017 года, по-прежнему, занимают государственные ценные бумаги РК и корпоративные ценные бумаги эмитентов РК (40,5 % и 35,9 %, соответственно, от общего объема пенсионных активов). В свою очередь, на долю вкладов в банках пришлось 9,4 % от общего объема пенсионных активов.
10. Регулирование платежных систем и рынка платежных услуг за период январь-май 2017 года
Национальным Банком в рамках реализации контрольно-надзорных функций за платежным рынком Казахстана за период январь-май 2017 года проведены мероприятия по регистрации платежных организаций, формированию реестров платежных систем и значимых поставщиков платежных услуг, а также проведена соответствующая разъяснительная работа по вопросам применения норм Закона РК «О платежах и платежных систем».
По итогам работ проведена учетная регистрация 21 платежных организаций. Указанные платежные организации включены в соответствующий реестр, размещенный на интернет-ресурсе Национального Банка. Зарегистрированные платежные организации обязаны соблюдать требования законодательства Республики Казахстан в части оказания платежных услуг, в том числе по предоставлению на регулярной основе соответствующих форм отчетности в Национальный Банк. При наличии жалоб на действия указанных организаций либо фактов нарушений ими требований законодательства Республики Казахстан в области платежей и платежных систем потребители платежных услуг вправе обратиться в Национальный Банк за защитой своих прав.
В рамках возложенных функций Национальным Банком проведены работы по формированию и размещению на интернет-ресурсе Национального Банка реестра платежных систем, в который включены 19 систем. В указанном реестре представлена классификация платежных систем на системно значимые, значимые и иные платежные системы.
По итогам анализа рынка платежных услуг за 2016 год к значимым поставщикам платежных услуг (занимают значительную долю на том или ином сегменте рынка либо оказывают исключительные виды платежных услуг) отнесено пять юридических лиц, осуществляющих деятельность по оказанию платежных услуг. Реестр значимых поставщиков платежных услуг также размещен на интернет-ресурсе Национального Банка.
11. О результатах мониторинга предприятий реального сектора экономики в 1 квартале 2017 года
В апреле 2017 года был проведен очередной мониторинг предприятий в целях оценки ситуации в реальном секторе экономики в 1 квартале 2017 года. Число предприятий-участников мониторинга, представляющих основные отрасли экономики страны, в 1 квартале 2017 года составило 2849, в том числе средних и крупных предприятий — 1500.
В 1 квартале 2017 года в целом по реальному сектору спрос на готовую продукцию продемонстрировал рост, диффузионный индекс (ДИ2) составил 50,5 по сравнению с 48,5 в 4 квартале 2016 года. Ускорились темпы роста цен на готовую продукцию (ДИ=57,9), сохранилась тенденция роста цен на сырье и материалы (ДИ=73,9).
Во 2 квартале 2017 года по ожиданиям предприятий возрастет спрос на готовую продукцию (ДИ=52,9), при этом замедлится темп роста цен на готовую продукцию (ДИ=57,7), сырье и материалы (ДИ=67,4).
В 1 квартале 2017 года инвестиционная активность предприятий снизилась: доля предприятий, не финансировавших инвестиции, увеличилась до 32,9% (в 4 квартале 2016 года — 30,7%). Доля предприятий, использовавших в этих целях собственные средства, уменьшилась до 64,1% (в 4 квартале 2016 года — 66,6%). Наряду с этим, в финансировании инвестиций уменьшилась доля кредитов банков до 4,2% (в 4 квартале 2016 года — 4,8%).
В 1 квартале 2017 года доля предприятий, получивших кредит и очередной транш по ранее открытой кредитной линии, снизилась до 17,3% (в 4 квартале 2016 года — 19,9%).
Доля предприятий, имеющих просроченную задолженность (свыше 90 дней) по кредитам банков, составила 3,2%. Во 2 квартале 2017 года обратиться за кредитами намерено 19,4% предприятий.
Незначительно снизились ставки по кредитам. Уровень средних процентных ставок по кредитам в тенге и в иностранной валюте в 1 квартале 2017 года составил 14,3% и 8,1%, соответственно (в 4 квартале 2016 года — 14,4% и 8,5%, соответственно).
Продолжилась адаптация экономики к свободно плавающему обменному курсу национальной валюты. В 1 квартале 2017 года снизилась доля предприятий, испытавших негативное влияние изменений обменного курса тенге к доллару США, евро и российскому рублю до 31,4%, 17,7% и 33,4%, соответственно (в 4 квартале 2016 года — 37,6%, 21,9% и 36,5%, соответственно). Доля предприятий, испытавших позитивное влияние на хозяйственную деятельность от изменения курса тенге к доллару США, евро и российскому рублю, составила 8,0%, 4,3% и 3,6%, соответственно (в 4 квартале 2016 года — 5,9%, 3,2% и 3,2%, соответственно).
В соответствии с «часами бизнес-цикла» 3, построенными на основе показателей спроса на готовую продукцию мониторинга предприятий, можно сделать вывод, что, начиная со второго полугодия 2016 года, наблюдается восстановление деловой активности в реальном секторе. Рост спроса отмечается в горнодобывающей и обрабатывающей промышленности, в остальных отраслях, по оценкам предприятий, показатели спроса также улучшаются. В результате, в 1 квартале 2017 года экономика Казахстана перешла в область роста.
2 Чем выше (ниже) диффузионный индекс от уровня 50, тем выше (ниже) темпы роста (падения) спроса, уровень 50 означает отсутствие изменения.
3 Часы бизнес-цикла построены по аналогии с научно-исследовательским учреждением «IFO Institute — Leibniz Institute for Economic Research at the University of Munich» (Germany), основными направлениями деятельности которого являются проведение прикладных исследований в области экономики, оценка бизнес-условий и пр. Часы бизнес-цикла показывают, в какой фазе делового цикла находится экономика в соответствии с оценками предприятий относительно текущих и будущих условий экономики.