О ситуации на финансовом рынке
Алматы, 27 июня 2017 г.
1. Инфляция и инфляционные ожидания в мае 2017 года
Инфляция в Республике Казахстан в мае 2017 года составила 0,5%, с начала текущего года — 3,3%.
В годовом выражении инфляция сохранилась на уровне 7,5% и продолжает находиться в пределах целевого коридора 6–8% на 2017 год. При этом цены на продовольственные товары повысились на 9,7%, непродовольственные товары — на 7,8%, платные услуги — на 4,7%.
Инфляционные ожидания населения находятся на стабильном уровне. В мае 2017 года количественная оценка ожидаемой через год инфляции по результатам опроса населения составила 6,1%.
2. Международные резервы (оперативные данные) и денежные агрегаты в мае 2017 года
По оперативным данным, в мае 2017 года валовые международные резервы Национального Банка увеличились на 2,2% (или на 644,3 млн. долл. США) до 30,4 млрд. долл. США. Активы в иностранной валюте увеличились на 2,5% (или на 475,9 млн. долл. США) до 19,2 млрд. долл. США, активы в золоте выросли на 1,5% (или на 168,4 млн. долл. США) до 11,2 млрд. долл. США в результате проведенных операций при снижении его цены на 0,1%.
Операции по обслуживанию внешнего долга Правительства и завершение части операций валютно-процентный своп с банками были нейтрализованы увеличением остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте и поступлением валюты на счета Правительства в Национальном Банке.
За май 2017 года международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (62,7 млрд. долл. США), по оперативным данным, увеличились на 0,5% до 93,1 млрд. долл. США.
Денежная база в мае 2017 года расширилась на 5,4% и составила 5536,2 млрд. тенге. Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 4,2% до 4978,6 млрд. тенге. Денежная масса в мае 2017 года незначительно снизилась на 0,1% до 19449,2 млрд. тенге, наличные деньги в обращении увеличились на 1,0% до 1741,9 млрд. тенге.
3. Операции Национального Банка в области денежно-кредитной политики
Операции Национального Банка были обусловлены целями проведения денежно-кредитной политики и ситуацией на денежном рынке, которая характеризовалась избыточной ликвидностью.
С 6 июня базовая ставка снижена с 11% до 10,5% с сохранением симметричного коридора процентных ставок ±1%.
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана.
Объем эмиссии краткосрочных нот за май 2017 года составил 4344,5 млрд. тенге. Были проведены 28 аукционов, в том числе 20 аукционов по размещению 7-дневных нот на сумму 3472,1 млрд. тенге, 5 аукционов по размещению 1-месячных нот на сумму 627,2 млрд. тенге, 1 аукцион по размещению 3-месячных нот на сумму 124,1 млрд. тенге, 1 аукцион по размещению 6-месячных нот на сумму 71,1 млрд. тенге и 1 аукцион по размещению 1-годичных нот на сумму 50,0 млрд. тенге.
Средневзвешенная доходность по размещенным 7-дневным нотам составила 10,25%, по 1-месячным нотам — 10,04%, по 3-месячным нотам — 9,75%, по 6-месячным нотам — 9,68%, по 1-годичным нотам — 9,45%.
Объем нот в обращении на конец мая 2017 года составил 2717,5 млрд. тенге. По итогам мая 2017 года наблюдается снижение доходностей вдоль всей кривой доходности вследствие снижения доходности по краткосрочным нотам Национального Банка, а также размещения среднесрочных ценных бумаг со сроками обращения от 2 до 4 лет со сравнительно более низкой доходностью
Инструменты денежно-кредитной политики постоянного доступа.
Сумма всех операций по инструментам денежно-кредитной политики постоянного доступа за май увеличилась на 5,0% до 10487,9 млрд. тенге. Из них большую часть составили операции по размещению ликвидности банками второго уровня на одно- и семидневных депозитах Национального Банка, объемы которых сократились на 13,4% до 7776,7 млрд. тенге. Объемы сделок Национально Банка на Казахстанской фондовой бирже по проведению однодневного обратного РЕПО (авторепо с ГЦБ) сократились в 4,1 раза и составили 19,4 млрд. тенге, объемы по операциям прямого РЕПО (авторепо с ГЦБ) увеличились в 2,9 раза и составили 2691,8 млрд. тенге.
Формирование индикатора TONIA, который является таргетируемой (целевой) ставкой при проведении операций денежно-кредитной политики на денежном рынке, происходило в основном близко к нижней границе процентного коридора базовой ставки.
Вследствие операций Национального Банка в мае 2017 года средневзвешенная ставка по 1-дневным операциям РЕПО (индикатор TONIA 1) сложилась на уровне 10,07% годовых (в апреле 2017 года — 10,46%).
1 средневзвешенная процентная ставка по сделкам открытия РЕПО сроком на один рабочий день, заключенным на бирже в секторе автоматического РЕПО с ГЦБ
4. Валютный рынок в мае 2017 года
В мае 2017 года обменный курс тенге изменялся в диапазоне 310,40–318,43 тенге за доллар США. На конец мая 2017 года биржевой курс тенге к доллару США составил 312,26 тенге за доллар США, укрепившись за месяц на 0,7% (с начала года укрепление на 6,3%).
Общий объем операций по валютной паре KZT/USD в мае 2017 года увеличился на 5,1% и составил 12,6 млрд. долл. США, в том числе объем биржевых торгов на Казахстанской фондовой бирже увеличился за месяц на 22,7% до 3,3 млрд. долл. США, на внебиржевом валютном рынке объем операций незначительно снизился на 0,1% до 9,3 млрд. долл. США.
В мае 2017 года объем нетто-покупки наличных долларов США населением в обменных пунктах увеличился до 350,5 млн. долларов США.
5. Депозитный рынок по состоянию на конец мая 2017 года
Объем депозитов резидентов в депозитных организациях на конец мая 2017 года составил 17707,3 млрд. тенге, снизившись за месяц на 0,2%. Депозиты юридических лиц сократились на 0,4% до 10130,8 млрд. тенге, депозиты физических лиц практически не изменились и составили 7576,5 млрд. тенге.
По состоянию на конец мая 2017 года объем депозитов в национальной валюте составил 9164,7 млрд. тенге (увеличение за месяц на 0,8%), депозиты в иностранной валюте за месяц сократились на 1,3% до 8542,6 млрд. тенге.
Третий месяц подряд объем депозитов в национальной валюте превышает объем депозитов в иностранной валюте. Уровень долларизации в мае продолжил снижение с 48,8% до 48,2%.
Депозиты юридических лиц в национальной валюте увеличились в мае 2017 года на 0,2% и составили 5766,4 млрд. тенге, в иностранной валюте сократились на 1,2% до 4364,4 млрд. тенге (43,1% от депозитов юридических лиц).
Депозиты физических лиц в тенге в мае 2017 года увеличились на 1,8% и составили 3398,2 млрд. тенге, в иностранной валюте снизились на 1,4% и составили 4178,2 млрд. тенге (55,1% от депозитов физических лиц).
Срочные депозиты за май сократились на 1,5% и составили 12045,9 млрд. тенге. В структуре срочных депозитов вклады в национальной валюте составили 5778,6 млрд. тенге (увеличение за месяц на 0,2%), в иностранной валюте — 6267,2 млрд. тенге (снижение за месяц на 3,0%).
В мае 2017 года средневзвешенная ставка вознаграждения по срочным депозитам в национальной валюте небанковских юридических лиц сложилась на уровне 8,7% (в декабре 2016 года — 10,5%), по депозитам физических лиц — 12,4% (12,2%).
6. Кредитный рынок по состоянию на конец мая 2017 года
Объем кредитования банками экономики на конец мая 2017 года составил 12606,4 млрд. тенге, увеличившись за месяц на 0,1%. Объем кредитов юридическим лицам в мае 2017 года сократился на 0,4% до 8475,2 млрд. тенге, физическим лицам увеличился на 1,2% до 4131,2 млрд. тенге.
Объем кредитов в национальной валюте увеличился за месяц на 1,0% до 8903,5 млрд. тенге. В их структуре кредиты юридическим лицам повысились на 0,5%, а физическим лицам — на 1,7%. Объем кредитов в иностранной валюте сократился на 1,9% до 3702,9 млрд. тенге, в том числе кредиты юридическим лицам снизились на 1,7%, физическим лицам — на 3,6%. Удельный вес кредитов в тенге увеличился за месяц с 70,0% до 70,6%.
Объем долгосрочных кредитов на конец мая 2017 года увеличился на 0,7% до 10558,5 млрд. тенге, краткосрочных — снизился на 2,5% до 2047,9 млрд. тенге.
Кредитование субъектов малого предпринимательства за май 2017 года сократилось на 0,7% до 3041,8 млрд. тенге (24,1% от общего объема кредитов экономике).
В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме — 19,5%), промышленность (14,0%), строительство (7,6%), сельское хозяйство (5,8%) и транспорт (4,6%).
В мае 2017 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 13,3% (в декабре 2016 года — 14,5%), физическим лицам — 18,6% (18,4%).
7. Банковский сектор в мае 2017 года
По состоянию на 1 июня 2017 года банковский сектор Республики Казахстан представлен 33 банками.
Совокупные активы банковского сектора на 1 июня 2017 года составили 24888,9 млрд. тенге, снизившись с начала текущего года на 2,6%. В структуре активов преимущественную долю занимают кредиты — 57,8%, портфель ценных бумаг — 12,6%, наличные деньги, аффинированные драгоценные металлы и корреспондентские счета — 12,3%.
Кредиты, по которым имеется просроченная задолженность более 90 дней (NPL), составили 1705,0 млрд. тенге или 11,1% от ссудного портфеля.
Провизии по ссудному портфелю сформированы в размере 1686,2 млрд. тенге или 11,0% от ссудного портфеля (на начало 2017 года — 1 642,9 млрд. тенге или 10,6%).
Размер совокупных обязательств банковского сектора по состоянию на 1 июня 2017 года составил 21943,4 млрд. тенге, уменьшившись по сравнению с 1 января 2017 года на 3,4%. В структуре обязательств банков наиболее высокую долю занимают вклады клиентов — 76,0%, выпущенные в обращение ценные бумаги — 6,3%, займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, — 6,8%.
Обязательства банков перед нерезидентами Республики Казахстан в совокупных обязательствах снизились по сравнению с началом 2017 года с 7,4% до 6,0% (или с 1687,5 млрд. тенге до 1311,1 млрд. тенге)
Совокупный собственный капитал банковского сектора по состоянию на 1 июня 2017 года составил 2945,5 млрд. тенге, увеличившись за январь-май 2017 года на 3,7%.
Нераспределенная чистая прибыль, полученная банками второго уровня с начала текущего года, составила 176,2 млрд. тенге (за аналогичный период 2016 года — 175,3 млрд. тенге).
Чистая процентная маржа и процентный спрэд банков второго уровня по состоянию на 1 июня 2017 года составили 4,6% и 3,8%, соответственно.
8. Страховой сектор в апреле 2017 года
По состоянию на 1 июня 2017 года страховой сектор представлен 32 страховыми (перестраховочными) организациями. Совокупный объем активов страховых (перестраховочных) организаций на 1 июня 2017 года составил 882,8 млрд. тенге, увеличение с начала года на 3,1%.
Обязательства страховых (перестраховочных) организаций составили 493,7 млрд. тенге, рост с начала года на 8,6%. Объем страховых резервов, сформированных страховыми (перестраховочными) организациями для обеспечения исполнения принятых обязательств по действующим договорам страхования и перестрахования, по сравнению с началом года вырос на 7,7% и составил 444,4 млрд. тенге.
Собственный капитал составил 389,0 млрд. тенге, уменьшение с начала года на 3,2%. Страховые премии по состоянию на 1 июня 2017 года увеличились на 3,6% по сравнению с аналогичным показателем 2016 года и составили 171,4 млрд. тенге, из них объем страховых премий, принятых по прямым договорам страхования, — 153,9 млрд. тенге.
По итогам пяти месяцев 2017 года страховые премии по отрасли «страхование жизни» составили 24,7 млрд. тенге, что на 23,5% больше, чем за аналогичный период 2016 года. Доля страховых премий, собранных по отрасли «страхование жизни», в совокупных страховых премиях составила 14,4%, против 12,1% на 1 июня 2016 года.
Объем страховых премий, переданных на перестрахование, составил 64,8 млрд. тенге или 37,8% от совокупного объема страховых премий. При этом на перестрахование нерезидентам Республики Казахстан передано 86,7% от страховых премий, переданных на перестрахование.
Общий объем страховых выплат (за вычетом страховых выплат, осуществленных по договорам, принятым в перестрахование), произведенных с начала 2017 года, составил 31,7 млрд. тенге, что на 1,2% меньше, чем за аналогичный период 2016 года.
9. Пенсионная система за январь-май 2017 года
Пенсионные накопления вкладчиков (получателей) по состоянию на 1 июня 2017 года составили 6994,8 млрд. тенге, увеличившись за январь-май 2017 года на 309,6 млрд. тенге (4,6%).
За январь-май 2017 года произошло увеличение «чистого» дохода от инвестирования пенсионных активов на 114,4 млрд. тенге, который на 1 июня 2017 года составил 2338,7 млрд. тенге. Количество индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам (без учета ИПС, не имеющих пенсионные накопления) на 1 июня 2017 года составило 9,4 млн. счетов.
Сумма пенсионных выплат за январь-май 2017 года составила 106,0 млрд. тенге.
Основную долю совокупного инвестиционного портфеля ЕНПФ на 1 июня 2017 года, по-прежнему, занимают государственные ценные бумаги РК и корпоративные цнные бумаги эмитентов РК (42,5% и 38,9%, соответственно, от общего объема пенсионных активов). В свою очередь, на долю вкладов в банках пришлось 6,3% от общего объема пенсионных активов.
10. Регулирование
Банковский сектор
Планируется работа по дальнейшему совершенствованию регулирования деятельности банков с использованием международной практики принципов Базельского комитета по банковскому надзору (далее — БКБН), в частности будет продолжена работа по переходу текущего регуляторного режима на основные принципы Базель III, в том числе по достаточности собственного капитала и ликвидности.
В среднесрочной перспективе в рамках перехода к стандартам БКБН будут выработаны подходы по введению второго компонента Pillar II — «надзорного процесса», который будет основываться на методологии SREP (Supervisory Review and Evaluation Process). В целях эффективной имплементации методологии SREP и полноценного функционирования риск-ориентированного надзора потребуется принятие соответствующих законодательных изменений.
Новая надзорная модель будет включать методологию оценки жизнеспособности бизнес модели и присущих ей рисков, систем управления рисками и внутреннего контроля, внутренних систем определения достаточности капитала и ликвидности. Будет предусмотрено введение надзорной надбавки (add-on) для банков с высоким уровнем рисков и/или неудовлетворительным риск-менеджментом.
Рынок ценных бумаг
В целях повышения привлекательности тенговых инструментов и развития рынка корпоративных ценных бумаг 27 марта 2017 года принято постановление Правления Национального Банка Республики Казахстана No 54 «Об утверждении Требований к эмитентам и их ценным бумагам, допускаемым (допущенным) к обращению на фондовой бирже, а также к отдельным категориям списка фондовой биржи и внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Республики Казахстан по вопросам регулирования рынка ценных бумаг» (далее — Постановление No54).
Постановление No54 принято в рамках реализации мер, озвученных на заседании Совета по финансовой стабильности по вопросам перезагрузки рынка ценных бумаг, и предусматривает реформирование структуры официального списка фондовой биржи путем ее разделения на три площадки: «Основная», «Альтернативная» и «Смешанная».
«Основная» площадка предназначена для крупных эмитентов акций и облигаций, а «альтернативная» — с более мягкими требованиями направлена на привлечение малого и среднего бизнеса в качестве эмитентов акций и облигаций. «Смешанная», включает исламские ценные бумаги, ценные бумаги инвестиционных фондов, производные финансовые инструменты, ГЦБ, ценные бумаги международных финансовых организаций.
Национальным Банком планируется проведение работы по внедрению риск-ориентированного подхода в регулировании профессиональных участников на рынке ценных бумаг. В рамках данной работы предполагается рассмотрение вопросов по дифференциации регулирования профессиональных участников в зависимости от набора совершаемых операций и уровня принимаемых ими рисков, а также потенциального риска негативного воздействия на финансовую систему.