О ситуации на финансовом рынке
Алматы, 21 ноября 2014 г.
Инфляция
По официальным данным Комитета по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан, в октябре 2014 года инфляция составила 0,4% (в октябре 2013 года — 0,3%). При этом цены на продовольственные товары повысились на 0,5% (на 0,2%), непродовольственные товары — на 0,5% (на 0,4%). Тарифы на платные услуги выросли на 0,2% (на 0,2%).
Среди продовольственных товаров в октябре 2014 года в наибольшей степени подорожали кондитерские изделия на 1,1%, молочные продукты — на 0,9%, фрукты и овощи — на 0,9%, мука — на 0,8%, мясо и мясопродукты — на 0,5%, хлеб — на 0,4%, рис — на 0,3%, рыба и морепродукты — на 0,3%, макаронные изделия — на 0,2%, а также табачные изделия — на 2,0%. Цены на сахар снизились на 3,4%, гречневую крупу — на 0,2%, масла и жиры — на 0,1%.
На рынке непродовольственных товаров цены на верхнюю одежду повысились на 0,7%, обувь — на 0,6%, предметы домашнего обихода — на 0,4%, медикаменты — на 1,2%.
В группе платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы выросла на 0,3%. При этом тарифы за аренду жилья выросли на 1,5%, содержание жилья — на 0,6%, на твердое топливо — на 2,9%, снизились тарифы за газ, транспортируемый по распределительным сетям — на 0,5%. Кроме того, за прошедший месяц цены за амбулаторные услуги повысились на 0,3%, услуги образования — на 0,7%, услуги ресторанов и гостиниц — на 0,6%, услуги транспорта подешевели на 0,4%.
За январь-октябрь 2014 года инфляция сложилась на уровне 6,3% (в январе-октябре 2013 года — 3,6%). Продовольственные товары с начала 2014 года стали дороже на 6,1% (на 1,8%), непродовольственные товары — на 7,3% (на 2,2%), платные услуги — на 5,6% (на 7,1%) (График 1).
График 1
Инфляция и ее основные группы за январь-октябрь 2013 и 2014 гг.
В октябре 2014 года инфляция в годовом выражении составила 7,6% (в декабре 2013 года — 4,8%). Продовольственные товары за последние 12 месяцев стали дороже на 7,7% (на 3,3%), непродовольственные товары — на 8,4% (на 3,3%), платные услуги — на 6,6% (на 8,0%).
Международные резервы и денежные агрегаты
В октябре 2014 года отмечен рост международных резервов Национального Банка. Валовые международные резервы Национального Банка увеличились на 1,1% до 28,3 млрд. долл. США (с начала года — рост на 14,4%). Чистые международные резервы Национального Банка увеличились на 1,3% и составили 27,5 млрд. долл. США (с начала года — рост на 13,7%). Прирост, обеспеченный поступлением валюты на счета Правительства в Национальном Банке и увеличением остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте, был частично компенсирован продажей валюты на внутреннем валютном рынке, операциями по пополнению активов Национального фонда со счетов золотовалютных резервов и обслуживанием внешнего долга Правительства. В результате чистые валютные запасы (СКВ) за октябрь 2014 года выросли на 2,6%, активы в золоте уменьшились на 2,0% в результате проведенных операций при снижении его цены на мировых рынках.
За октябрь 2014 года международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (по предварительным данным, 76,8 млрд. долл. США), увеличились на 0,9% до 105,1 млрд. долл. США (с начала года — рост на 10,1%). За октябрь 2014 года денежная база сжалась на 0,8% и составила 3723,6 млрд. тенге (с начала года — расширение на 31,8%). Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 2,2% до 3654,4 млрд. тенге.
За сентябрь 2014 года денежная масса увеличилась на 0,9% до 13466,8 млрд. тенге (с начала года — рост на 16,1%). Объем наличных денег в обращении снизился на 1,0% до 1369,3 млрд. тенге (с начала года — снижение на 9,5%), депозиты в банковской системе увеличились на 1,1% и составили 12097,5 млрд. тенге (с начала года — рост на 19,9%). Доля депозитов в структуре денежной массы выросла с 87,0% в декабре 2013 года до 89,8% в сентябре 2014 года вследствие роста объема депозитов на фоне сокращения объема наличных денег в обращении, зафиксированных в январе-сентябре 2014 года.
Денежный мультипликатор снизился с 4,10 в декабре 2013 года до 3,59 по итогам сентября 2014 года вследствие опережающих темпов расширения денежной базы по сравнению с темпами роста денежной массы, зафиксированных в январе-сентябре 2014 года.
Валютный рынок
В октябре 2014 года курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 180,87 — 181,90 тенге за 1 доллар США. На конец месяца биржевой курс тенге составил 180,87 тенге за доллар США.
Рынок государственных ценных бумаг
В октябре 2014 года аукционы по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов не проводились. В результате объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец октября 2014 года составил 4202,5 млрд. тенге, сократившись по сравнению с предыдущим месяцем на 0,3%.
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана.
В октябре 2014 года состоялись 3 аукциона по размещению 3-месячных нот Национального Банка (7,9 млрд. тенге, 5,0 млрд. тенге и 10,0 млрд. тенге). Эффективная доходность по размещенным нотам составила 3,35%, 3,27% и 3,27%, соответственно.
Объем нот в обращении на конец октября 2014 года по сравнению с сентябрем 2014 года увеличился на 42,2% и составил 43,7 млрд. тенге.
Межбанковский денежный рынок
В октябре 2014 года общий объем размещенных межбанковских депозитов по сравнению с сентябрем 2014 года увеличился на 21,7%, составив в эквиваленте 3083,1 млрд. тенге.
Объем размещенных межбанковских тенговых депозитов вырос на 16,0% и составил 778,0 млрд. тенге (25,2% от общего объема размещенных депозитов). При этом средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам выросла с 2,79% в сентябре 2014 года до 3,40% в октябре 2014 года.
В октябре 2014 года объем размещенных долларовых депозитов по сравнению с августом 2014 года увеличился на 25,0% и составил 12,3 млрд. долл. США (72,1% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам не изменилась, составив 0,07% в октябре 2014 года.
Объемы размещения депозитов в российских рублях и евро незначительны — 2,6% и 0,04% от общего объема размещенных депозитов, соответственно.
Доля межбанковских депозитов в иностранной валюте увеличилась с 73,5% в сентябре 2014 года до 74,8% в октябре 2014 года от общего объема размещенных депозитов. Доля депозитов, размещенных в банках-нерезидентах в иностранной валюте, увеличилась с 72,7% в сентябре 2014 года до 74,2% в октябре 2014 года от общего объема размещенных межбанковских депозитов.
Объем привлеченных Национальным Банком депозитов от банков в октябре 2014 года по сравнению с сентябрем 2014 года увеличился на 6,9% и составил 674,5 млрд. тенге.
Депозитный рынок
Общий объем депозитов резидентов в депозитных организациях за сентябрь 2014 года повысился на 1,1% до 12097,5 млрд. тенге (с начала года рост на 19,9%). Депозиты юридических лиц увеличились за месяц на 2,2% до 7753,2 млрд. тенге (с начала года рост на 25,4%), физических лиц — снизились на 0,9% до 4344,3 млрд. тенге (с начала года рост на 11,2%).
В сентябре 2014 года объем депозитов в национальной валюте повысился на 0,8% до 6582,4 млрд. тенге (юридические лица — рост на 0,9%, физические лица — рост на 0,6%), в иностранной валюте — вырос на 1,4% до 5515,1 млрд. тенге (юридические лица — рост на 4,1%, физические лица — снижение на 2,0%). Удельный вес депозитов в тенге снизился за месяц с 54,5% до 54,4%.
Вклады населения в банках (с учетом нерезидентов) снизились за сентябрь 2014 года на 0,9% до 4382,9 млрд. тенге (с начала года рост на 11,1%). В структуре вкладов населения тенговые депозиты увеличились на 0,5% до 1960,7 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте снизились на 2,0% до 2422,1 млрд. тенге. В составе вкладов населения удельный вес депозитов в тенге повысился за месяц с 44,1% до 44,7%.
Срочные депозиты за сентябрь 2014 года повысились на 3,9% до 8229,6 млрд. тенге. В составе срочных депозитов тенговые депозиты повысились на 4,2% до 4312,1 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте — повысились на 3,5% до 3917,4 млрд. тенге.
В сентябре 2014 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 5,3% (в августе 2014 года — 5,2%), а по депозитам физических лиц — 8,6% (8,5%).
Кредитный рынок
Общий объем кредитования банками экономики за сентябрь 2014 года повысился на 0,4%, составив 12228,3 млрд. тенге (с начала года рост на 8,3%).
Объем кредитов в национальной валюте повысился на 1,7% до 8486,3 млрд. тенге (с начала года рост на 6,9%), в иностранной валюте — снизился на 2,4% до 3742,0 млрд. тенге (с начала года рост на 11,5%). Удельный вес кредитов в тенге вырос за месяц с 68,5% до 69,4%.
Долгосрочное кредитование в сентябре 2014 года повысилось на 1,5%, составив 9937,8 млрд. тенге, краткосрочное — снизилось на 4,0% до 2290,4 млрд. тенге. Удельный вес долгосрочных кредитов увеличился за месяц с 80,4% до 81,3%.
Объем кредитов юридическим лицам за сентябрь 2014 года повысился на 0,4% до 8203,7 млрд. тенге, физическим лицам увеличился на 0,3% до 4024,6 млрд. тенге. Удельный вес кредитов физическим лицам сохранился на уровне предыдущего месяца (32,9%).
Кредитование субъектов малого предпринимательства за сентябрь 2014 года повысилось на 4,7% до 1699,7 млрд. тенге (с начала года рост на 32,4%), что составляет 13,9% от общего объема кредитов экономике.
В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме — 19,6%), строительство (10,9%), промышленность (10,9%), сельское хозяйство (3,6%) и транспорт (3,4%).
В сентябре 2014 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 10,1% (в августе 2014 года — 10,2%), физическим лицам — 18,5% (18,8%).
О результатах мониторинга предприятий реального сектора экономики за 3 квартал 2014 года
В октябре 2014 года был проведен очередной мониторинг предприятий в целях оценки ситуации в реальном секторе экономики по 3 кварталу 2014 года. Число предприятий-участников мониторинга, представляющих основные отрасли экономики страны, по сравнению с опросом по 2 кварталу 2014 года увеличилось с 2718 до 2738, в том числе средних и крупных — до 1577.
В 3 квартале 2014 года доля предприятий, испытавших негативное влияние на хозяйственную деятельность от изменения курса тенге к доллару США, евро и российскому рублю, уменьшилась до 27%, 18,3% и 19,3%, соответственно. Доля предприятий, не испытавших влияния на хозяйственную деятельность от изменения курса тенге к данным валютам, составила 52,5%, 58,2% и 54,9%, соответственно.
Незначительно уменьшилась доля предприятий, получивших кредит в 3 квартале 2014 года до 20,2% (20,7% во 2 квартале 2014 года), а число предприятий, имеющих задолженность по кредитам банков, увеличилось по сравнению с предыдущим кварталом и составило 38,1%. В 4 квартале 2014 года обратиться за кредитами намерено 23,7% предприятий (в 3 квартале 2014 года — 24,6%).
Инвестиционная активность предприятий несколько уменьшилась: доля предприятий, не финансировавших инвестиции, незначительно выросла (до 36,5%), доля предприятий использовавших в этих целях собственные средства и кредиты банков, снизилась (до 57,9% и 5,3%, соответственно).
Уровень средних процентных ставок по кредитам в тенге незначительно снизился и составил 11,7%, в инвалюте — увеличился до 8,8% с 8,5% во 2 квартале 2014 года.
Спрос на готовую продукцию предприятий в целом по реальному сектору оставался в области роста, но замедлил темпы: увеличение спроса отметили 21,6% предприятий (во 2 квартале 2014 года — 23,2%), снижение спроса -18,5% (во 2 квартале 2014 года — 19,7%) респондентов.
Наибольшее замедление роста спроса наблюдалось в таких отраслях, как «информация и связь» и «обрабатывающая промышленность». Cпрос находится в области снижения в таких отраслях, как «оптовая и розничная торговля; ремонт автомобилей и мотоциклов» и «услуги по проживанию и питанию». В отраслях «горнодобывающая промышленность», «транспорт и складирование» и «электроснабжение, подача газа, пара и воздушное кондиционирование» преодолено снижение спроса, наблюдавшееся во 2 квартале 2014 года. В отраслях «строительство» и «сельское, лесное и рыбное хозяйство» рост спроса продолжился.
По ожиданиям предприятий, в 4 квартале 2014 года в целом по реальному сектору спрос на готовую продукцию незначительно повысится, но останется в области слабого роста.
Рост цен на готовую продукцию предприятий в целом по реальному сектору в 3 квартале 2014 года замедлился. Наибольшее замедление роста цен произошло в отраслях: «оптовая и розничная торговля…», «обрабатывающая промышленность» и «строительство». Значительное снижение цен произошло в отрасли «горнодобывающая промышленность».
Цены на готовую продукцию предприятий — производителей потребительской продукции и услуг (далее — цены на потребительскую продукцию и услуги) в 3 квартале 2014 года также замедлили рост.
В 4 квартале 2014 года в целом по реальному сектору экономики ожидается незначительное замедление роста цен на готовую продукцию. Наибольшее замедление роста цен ожидается в отраслях: «электроснабжение, подача газа, пара…», «оптовая и розничная торговля…», «строительство», «водоснабжение; канализационная система, контроль над сбором и распределением отходов», «обрабатывающая промышленность». Рост цен ожидается в отрасли «горнодобывающая промышленность».
Цены на потребительскую продукцию и услуги в 4 квартале 2014 года, по ожиданиям предприятий, продолжат умеренный рост с некоторым снижением темпов.
В 3 квартале 2014 года цены на сырье и материалы замедлили рост. Значительное замедление темпов роста цен наблюдалось в отраслях, «обрабатывающая промышленность», «оптовая и розничная торговля…», «сельское, лесное и рыбное хозяйство».
Доля предприятий, ожидающих снижения цен, уменьшилась до 0,8% с 1,8% в 3 квартале 2014 года.
Финансовое положение реального сектора в целом в 3 квартале 2014 года улучшилось: доля низкорентабельных и убыточных предприятий уменьшилась до 20,6% (22% во 2 квартале 2014 года), доля средне- и высокорентабельных предприятий увеличилась до 79,4% (78% во 2 квартале 2014 года).